Siamo in presenza di una bolla AI oppure no?

Per adesso il gruppo Nvidia allontana lo spauracchio appunto della bolla sull'intelligenza artificiale, con risultati che vediamo insieme davvero molto positivi, ricavi in crescita di oltre il 60%, ma soprattutto le stime sul quarto che hanno battuto le attese degli analisti, migliorano i margini. La domanda sui software Blackwell rimane solida su questi chip molto importanti, la Cina resta marginale. Intanto non possiamo dimenticare che Nvidia da inizio anno, guardate l'escalation che ha avuto verso l'alto, se guardiamo gli ultimi tre mesi sono stati certamente un po' più traballanti per il gruppo e questo ovviamente potrebbe costituire un problema. Andando a vedere l'andamento degli indici nello specifico, guardate il Nasdaq da inizio anno. Anche in questo caso andamento positivo, per questo dobbiamo stare attenti quando diciamo crollo delle borse. No, non stanno crollando proprio per niente. Siamo sui livelli massimi da inizio anno a questa parte. Certo lo scossone c'è stato alla fine, in particolare lo vediamo con l' S&P da inizio anno molto bene, alla fine un indebolimento. Dobbiamo però davvero metterlo nel contesto. Il tema è proprio questo perché l'S&P negli ultimi tre anni ha guadagnato così tanto? Perché il 50% questi sette titoli l'hanno fatta da padrone per l'altro 50% è costituito da tutti gli altri escluse le cosiddette appunto magnifiche sette Il punto è continuerà così? Le magnifiche sette continueranno a fare così bene per il mercato. Non è assolutamente detto. Peraltro si sta verificando una sorta di concentrazione. Nvidia e Microsoft hanno investito 15 miliardi in Anthropic per una nuova alleanza e questo è molto circolare perché Anthropic ovviamente comprerà i chip di Nvidia e andrà sul cloud di Microsoft. Se dovessero avere difficoltà tutte e tre tutte e tre avrebbero un problema ovviamente che coinciderebbe poi con l'intero mercato. È un problema anche di investimenti. Da dove prenderanno i soldi queste società per gli investimenti di cui hanno bisogno, per quel salto tecnologico che stanno facendo? E l'altro tema, e qui chiudo, è questo: Il timore è che queste azioni siano pagate davvero tanto rispetto agli utili che faranno. E questo è un timore che in parte Nvidia ha fugato con questi risultati, ma la verità è che resta sempre lì presente a Wall Street. .